本記事は私自身の運用の記録であり、投資助言ではありません。掲載する数字は特定期間・特定の計算条件による検証値で、将来の成果を示すものではありません。暗号資産は価格変動により損失が生じるおそれがあります。

先に結論を3行で。

  • 自動売買を実口座で回しながら、「もっと儲かるはず」の改良案を12個検証しました。実口座に採用できたのは0個。
  • 儲からない主因は、手法の当たり外れにはありませんでした。①効きそうな追加は、検出に成功しても損益が増えない ②「過去に一番よかった設定」を選ぶ行為そのものが期待値マイナス ③改善できるコストは、口座が小さいと年に数円、の3点。
  • 実口座の成績も書きます。2026年9月2日時点で+13円。同じお金をただ積み立てた場合は+584円で、負けています。

「儲からない」の検索結果に、自分の負けを足しに来ました

「仮想通貨 自動売買 儲からない」で検索して出てくるのは、たいてい高額ツールを買って損した体験談です。正しい警告だと思います。私が書けるのは別の話です。私は、ツールを買わずにAI(Claude)に自作させたボットを、自分の口座で動かしています。中身は全部見えて、検証の生データも手元にあります。

だから「儲からない」の理由を、実際に測った数字で書けます。この記事に書いてあるのは、それだけ。

儲かりそうな改良案を12個試した結果

運用を任せているAIに「自分の戦略を疑え。もっと儲かる方法があるなら全部潰せ」と指示して出てきた仮説と、その結末。検証の中心は、2019年2月〜2026年9月(7.53年)の日足に、手数料と滑りを込みで当てたもの(仮説によってはデータの都合で期間が短くなります)。

試した改良案 結果 一行の理由
下げ相場では売りも建てる 棄却 7.5年でネット−44.4%pt。建玉金利をゼロにしても値動きだけで−17.2%pt負ける
移動平均の本数と長さを選び直す 変えない方がよい 2,366通りで検証。前半の最良は後半で下位17%
下落を検出してもっと早く逃げる 棄却 67構成中、改善は7つだけ。平均39日早く逃げられたのに損益は増えない
下げたあと早く買い戻す 保留 数字は出たが、効いた場面が過去7.5年で3回しかなく判定できない
週足のトレンド確認を重ねる 棄却 16構成すべて負け。同じ長さの日足に置き換えた方が良い
海外の資金調達率をシグナルに使う 保留 40検定すべてで予測力ゼロ。価格だけの内製版との差は5.8年で7,779円
入金のタイミングを月内で分ける 棄却 どう割っても必ず損。改善する確率は2%
判断する時刻を変える 変えない方がよい 24通りでSharpeは0.90〜1.00の幅、現行は6位/24
注文の出し方をもっと上手くする 現状維持 残っている改善余地は年+0.02%(口座15,000円で年3.2円)
レバレッジを2倍まで使う 改善なし Sharpe 1.03→1.02。リターンは増えるがリスクが同じだけ増えるだけ
銘柄を増やして分散する 並走中(実口座には未投入) 唯一リスク調整後が改善したが、別データでは10組中6組しか勝たない
緊急停止の水準を見直す 現行値のまま 7.5年2,748判定日で発動0回。約75年に1回

12個やって、実口座に入ったものはゼロ。直感的にいちばん正しそうなものから順に否定されていきました。以下では、この表から読み取れた「儲からない理由」を3つに絞って書きます。数字の一覧は研究ノートに、8つの仮説を1日で検証した日の記録はAIに「自分の戦略を疑え」と言ったら、8つの仮説を1日で検証して5つを捨てたに置いています。

理由① 検出に成功しても、損益は増えない

一番効いた発見は、これ。「下落を早く検出して逃げる」という改良は、検出そのものには成功しました。高値からの下落に対する反応の遅れは−27.8%から−11.5%へ縮まり、平均で39日早く逃げられるようになっています。

それでも損益は増えませんでした。67通りの作り方でSharpe(リスク1単位あたりの収益)が改善したのは7つだけで、中央値は−0.05です。分解すると、こうなっていました。

内訳 損益への寄与
本当に下げた場面で早く逃げられた分 +34.4pt
下げなかったのに逃げた分(空振り) −36.0pt
差し引き −1.7pt(53区間中37敗)

当たったときの利益より、空振りの損の方が大きいという結果。週足のトレンド確認を重ねる案でも、同じ仕組みが出ました。下落中の発動は合計+165.4pt稼いでいるのに、それ以外の発動が−441.6ptを持っていき、合計は−276.1ptです。2週以下で終わってしまう短命な転換からの発動は、全体の20%しかないのに、そこだけで−301.9ptを失っていました。

自動売買の宣伝は、「下落を検知して回避」を売り文句にしがちです。測るべきは検知率でなく、空振りを込みにした損益で、ここを混同すると、精度の高い装置を作って損をすることになります。

理由② 「過去に一番よかった設定」を選ぶ行為が、期待値マイナス

バックテストでは儲かるのに、実口座では儲からないのは、これが原因でした。

移動平均の本数と長さを2,366通り総当たりして、前半期間と後半期間の成績を突き合わせました。両者の順位相関は負です(Sharpe −0.30 / Calmar −0.61)。前半に一番良かった設定は、後半では下位17%に沈みます。

「上位k件を選んで使う」という戦略も試しましたが、kをどう変えても、「選ばない(最初の設定のまま使う)」に負けました。パラメータを選び直す行為そのものが、体系的に損をする側に回ります。

現行の設定が特別に良いわけでもありません。2,366通りの中で上位70%程度の「台地」にいるだけで、近傍を±20日動かした81通りのうち53%は現行より上でした。頂上を探すこと自体に意味がなかった、というのがこの検証の結論。

売られている自動売買ツールの「バックテストで年利◯%」は、ほぼ全部この問題を通過していません。過去のデータに一番よく当たる設定を探して見せているだけなら、それは未来に対して負の相関を持つ選び方です。

理由③ 改善できるコストは、口座が小さいと年に数円

「手数料と滑りを削れば勝てる」も検証しました。うちは注文を朝に指値で置き、夜まで約定しなければ成行で埋める作りです。実測は、こうでした。

指値が通る率(メイカー率)は98.4%。BTC/JPYのメイカー手数料は0%なので、テイカー手数料0.10%のほぼ全部を回収済みでした。現行の作りは「朝すぐ成行」より、1件あたり+9.05bp、年率+1.21%得をしています。残っている改善余地は、年+2.14bp = 口座15,000円で年3.2円。

年に3円ですから、年1,000円の改善に届くには、口座が466万円必要でした。指値の刻み(1円)は手数料の約1万分の1しかないので、指値を何円ずらしても、結果は小数点以下まで同じ。

執行の工夫に意味がないのではなく、もう終わっているのです。ここから先に労力を割く価値は、口座の規模に対して残っていませんでした。口座が小さいうちに執行の細部を触り続けるのは、時間の使い道として最悪だとも言えます。

実際に失ったお金の主因は、手数料ではありませんでした。8月21日に注文が板に載らないまま1日が終わり、246円(当時の口座の4.7%)を取り逃しました。執行の改善余地(年3.2円)の約77年ぶんにあたります。儲からない要因の順位は、事故 ≫ 手数料。

「下げでも稼げる」は、コストをゼロにしても負けた

読者の期待がいちばん大きいであろう案も、はっきり否定されました。「上げでも下げでも稼げる」ようにするために、下げ局面で売りも建てる構成です。

運用 CAGR 最大の下落 Sharpe 7.5年の損益
買いだけ(現行) +40.4% −42.8% 1.04 +220.6万円
買い+売り +25.6% −52.3% 0.73 +92.9万円
全世界株の指数を積み立て +18.7% −33.9% 1.16 +118.3万円

売りを足すと損益は半分以下になり、最大の下落も42.8%から52.3%へ深くなります。「下げで稼げる分だけ下げに強くなる」はずが逆でした。建玉の金利をゼロにしても値動きだけで−17.2%pt負けているので、コストの問題ですらありません。

この表の最終行(全世界株の指数)を検証で上回れたのは、戦略の中身を1文字も変えない案だけでした。毎月の積立をこの戦略と全世界株で半分ずつに分けると、Sharpeは1.04から1.18へ(指数は1.16)、最大の下落は42.8%から27.9%へ変わります。金額は50.9万円少なく、まだ実行していません(12個目の仮説で初めて全世界株に勝ったに書きました)。

実口座の成績

同じ粒度で自分の成績も出します。2026年9月2日時点、累計入金15,274円に対して。

運用 評価額 損益
ただ毎月積み立てる(ガチホ) 15,858円 +584円
毎日積み立てる 15,330円 +56円
AIの自動売買(うち) 15,287円 +13円

負けています。この14日は上げ相場で、私の戦略は下げを浅くする設計なので、上げ相場では構造的に出遅れます。それでも「今は負けている」と書かないなら、この記事に説得力はありません。数字は成績ページに毎朝自動更新されます。

同じ失敗をしないためのチェックリスト

「自動売買で儲かる」という話を検討するとき、あるいは自分で作るときに、私が実際に使っている確認項目。

  1. その改良の評価に「損益」を使っていますか。「検出の精度」だけで判断していませんか。空振りを含めて合計するとマイナスになる改良が実在します
  2. データを前半と後半に割って、前半で選んだ設定が後半でも勝つか確かめていますか。うちの検証では相関が負でした
  3. 改善額を「%」のままにせず、「自分の口座の円」に直していますか。年+0.02%は口座15,000円なら年3.2円です
  4. リスクを増やしただけの改善になっていませんか。露出(投じている割合)を揃えた比較対象を置かないと、ただの倍賭けが「改善」に見えます
  5. 効いた場面が何回あったか数えていますか。3回しかないなら、それは偶然と区別できません
  6. 手数料を入れていますか。成行だけで往復0.2%です。年利数%を狙う戦略なら、これだけで期待値が消えます
  7. 負けた検証を消さずに残していますか。残っていない検証記録は、都合の良い結果だけを見せている可能性があります

7番目が一番大事だと思っています。私が信用できると思う運用記録の条件は、捨てた仮説が名前つきで残っていること。勝った数字の大きさは無関係。だからうちは、研究ノートに棄却も全部並べています。

検証の限界

検証期間は7.5年ぶんで、本格的な弱気相場は2回しか含まれていません。「儲からない」の理由として書いたのは私の戦略で測った数字で、他の手法に自動的に一般化できるものではありません。

他市場でも同じかは確認していて、同じルールを一文字も変えずに10市場へ当てると、最大下落は10市場すべてで浅くなり、リターンが上がったのは3市場だけ。リターンを増やす道具ではないという結論は、ここでも同じ。数字は税引前で、実口座で確かめられているのは2026年8月19日以降の分だけです。

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訂正(2026-10-14): 「自分の口座で動かしています」は、実口座の期間(2026-08-19〜09-06)の表現です。実口座での売買は2026-09-06に終え、9月7日からは同じ規則を紙上(実際のお金は動いていません)で続けています。検証の数字は実口座の売買に頼らない過去データの計算で、この訂正で変わりません。

本記事は投資助言ではありません。特定の暗号資産・金融商品・指数の売買を推奨するものではなく、掲載した検証値は将来の成果を保証しません。暗号資産は価格変動により損失が生じるおそれがあります。詳細は免責事項をご覧ください。